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Al算力推动PCB需求回升 大族数控迎来业绩增长

2024-08-16 15:10 来源:经济观察报

在经历连续6个季度营收及净利润下滑之后,今年上半年,大族数控(301200.SZ)迎来业绩增长。

8月15日,大族数控发布2024年中报,公司上半年实现营业收入15.64亿元,同比上涨102.89%;实现归母净利润为1.43亿元,同比上涨50.07%。

同日,大族数控董秘办工作人员向经济观察网记者表示,因受下游客户资本开支增加的影响,大族数控业绩增长迅速。

PCB需求回升

对于报告期内营业收入较上年同期增长超一倍的原因,大族数控在2024年半年报中作出了说明:“自2023年四季度以来,下游消费电子市场逐步回暖,同时受益于AI算力需求增长带来的PCB需求回升,拉动公司专用加工设备订单增加。”

记者注意到,作为PCB(印刷线路板)专用设备龙头公司,大族数控此前因受上游消费电子周期性影响,业绩表现较为疲软。

2022年至2023年,大族数控实现营业收入分别为27.86亿元、16.34亿元,同比下滑31.72%、41.34%;实现归母净利润分别为4.34亿元、1.36亿元,同比下滑37.8%、68.82%。

对此,大族数控在2023年年报中表示,由于公司下游客户为PCB制造商,终端电子的需求与专用设备的投资具有正向相关性,因此,公司产品的市场规模间接受电子行业宏观需求影响。

据行业研究机构Prismark测算,2023年全球所有细分PCB产品营业收入均出现较大程度的下滑,按照美元计价,平均下降幅度达15%,为近二十年最大跌幅;全球PCB营收收窄至695亿美元,原因包含终端产品高库存导致的PCB需求不振、行业竞争加剧导致的单价下滑及强势美元等多重因素。

今年第一季度,大族数控迎来转机,公司业绩大幅回暖。

2024年一季度报告显示,报告期内,大族数控实现7.51亿元营业收入,同比增长149.08%;实现归母净利润0.64亿元,同比增长21.49%。

对于一季度业绩大幅回升的原因,大族数控当时的说明如下:“得益于消费类电子市场局部回暖、新能源汽车电子技术升级及AI服务器需求强劲,相应的PCB产品需求增加,拉动了下游客户的资本支出,大族数控相应的专用加工设备需求增长显著。”

此外,记者注意到,大族数控外销业务收入持续增长。2021年上半年至2024年上半年,大族数控外销业务收入由0.11亿元增长至1.39亿元,外销业务占总营收的比例由0.46%增长至8.87%。

对此,大族数控在2024年半年报中表示,受终端客户供应链策略的调整,东南亚地区泰国、越南及马来西亚等PCB产业新兴热土的投资进度加速,但中国大陆依旧是全球最重要的PCB产业基地,产值占比维持50%以上。

同时,大族数控亦表示,在上述背景下,PCB专用设备市场在国内维持较高水平的同时,海外市场也获得增长。PCB产业的全球多元化发展将推动专用设备市场整体规模的扩张。

AI算力推动

那么,上游AI算力需求的爆发,对PCB行业的影响有多大呢?

8月15日,大族数控董秘办工作人员向经济观察网记者表示,由于AI算力需求增长,客户需要更为精密的高端服务器通讯设备。同时,高速基础设施对线路及孔径的要求更高,精密PCB的需求被随之拉升。

此外,大族数控在2024年半年报中亦表示,AI相关电子终端产品已成为PCB产业发展的新一轮推动要素。

公告表示,从长期来看,AI算力产业链从数字基建到应用终端逐步发展,对高速通讯设备、高端AI服务器、大型数据中心等基础设施及AI手机、AI PC的需求显著增加。未来大尺寸封装基板、高多层板及HDI板等产品的需求增加将带动行业的持续投资,促进专用加工设备市场的不断成长。

另据Prismark预测,2023至2028年,PCB行业营收复合增长率预计可达5.4%,其中,以AI服务器和交换机所需的高多层板及HDI板增长最为强劲,而普通PCB板依然面临市场竞争加剧导致单价下滑的情况。

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